Осторожно! Финансовые пирамиды
В Украине участников таких проектов законодательно не защитят, а их учредителей - не накажут, - пишет "Урядовий кур'єр"
В последнее время активизировались усилия компаний, имеющих признаки финансовых пирамид, на привлечение новых клиентов. Интернет-пространство пестрит обещаниями доходов в 290% годовых. При этом средний доход долгосрочных гривневых депозитов физических лиц на конец 2014 года составил 21,7%, а среднегодовая доходность закрытых (невенчурных) инвестиционных фондов за прошлый год составила 26,6%. Приблизительную среднюю доходность финансовых инструментов на финансовых рынках можно определить, наблюдая за фондовыми индексами на биржах Украины. В 2014 году прирост индекса Украинской биржи составил 13,54%, а фондовой бирже ПФТС - 28,75%.
Всплеск пирамидной активности обусловлен масштабами вывода проблемных банков с рынка, который активно осуществляет НБУ, наличием у населения определенного объема средств, изъятых из банковских депозитов и полученных в рамках компенсации (200 тыс. гривен) от Фонда гарантирования вкладов физлиц.
В действующем законодательстве Украины четкого определения понятия и признаков финансовой пирамиды сейчас нет. В статье 19 Закона Украины «О защите прав потребителей» содержится запрет образования, эксплуатации или содействия развитию пирамидальных схем, когда потребитель платит за возможность получения компенсации, предоставляемой за счет привлечения других вкладчиков к такой схеме, а не за счет продажи или потребления продукции.
В Верховной Раде Украины зарегистрированы несколько законопроектов, цель которых - предотвращение деятельности финансовых пирамид. В соответствии со статьей 2 проекта закона Украины № 0959 от 27 ноября 2014 «О запрете финансовых пирамид в Украине», финансовой пирамидой являются любые операции с финансовыми активами (денежные средства, ценные бумаги, долговые обязательства и право требования долга, не относятся к ценным бумагам), осуществляемых физическими или юридическими лицами с целью приобретения или возможности приобретения выгоды для себя или других лиц за счет перераспределения активов других лиц, в том числе без производства фактической хозяйственной деятельности.
Поэтому, по сути финансовая пирамида - это явление, которое возникает в процессе привлечения средств вкладчиков в определенный проект, потенциальная доходность которого значительно ниже стоимости привлечения вкладов, в результате чего прибыль вкладчиков формируется в основном не с прибыли проекта, а за счет привлечения новых вкладов. Соответственно, для удовлетворения требований всех вкладчиков количество новых вкладчиков и объемы привлеченных от них взносов (инвестиций) должны постоянно увеличиваться. Момент, когда количество (объем) новых привлеченных вкладов уменьшается, можно считать началом банкротства финансовой пирамиды.
То есть продолжительность деятельности пирамид зависит от успешности привлечения новых вкладчиков и популяризации проекта. С 11 самых известных финансовых пирамид 1990-2010 года три просуществовали более 10 лет, пять - более трех лет. Период жизни большинства финансовых пирамид - 1-2 года. Характерно, что чем ниже обещанная доходность, тем дольше продолжительность существования пирамиды.
К сожалению, сейчас нет закона, который бы мог защитить вкладчиков компаний-пирамид и привлечь к уголовной или административной ответственности учредителей этих проектов. Потребитель вкладывает деньги в такие компании по своему усмотрению и риск.
ПРИЗНАКИ ФИНАНСОВОЙ ПИРАМИДЫ
1. Уплата прибыли преимущественно или полностью за счет привлечения взносов новых участников, а не за счет прибыльности инвестиционных проектов.
2. Обещанная прибыль значительно превышает среднерыночную на аналогичные продукты.
3. Отсутствие или декларативность бизнес-плана или инвестиционных проектов.
4. Использование специфических инструментов и схем, абстрактное или малореалистичное их обоснование.
5. Финансовые и рисковые преференции для первых участников.
6. Низкий входной ценз для привлечения как можно большего количества участников.
7. Агрессивная реклама и значительные масштабы ее распространения на рынке.
8. Физическое местоположение свидетельствует о временности пребывания (арендованные, малые, необжитые помещения) или его нет.
9. Начало деятельности в период финансово-экономического кризиса или ценового подъема в соответствующем рыночном сегменте.
10. Цель создания пирамиды - не получение прибыли от ведения хозяйственной деятельности, выпуска продукции, оказания услуг или инвестирования в реальные проекты.
11. Ограниченная информация о регистрации, основателях и представителях руководства проекта, лицензий. Отсутствие каких-либо лицензий или заключения договора таким образом, чтобы на ведение этого вида деятельности лицензия не требовалась. То есть в договоре финансовая деятельность подменяется другим видом деятельности, которая не требует получения лицензии соответствующих регуляторов на финуслугах. Например, статья 1132 Гражданского кодекса Украины позволяет заключать договор простого товарищества и объединять вклады участников для получения прибыли, не требует лицензирования.