Что будет с гривной и как сохранить свои деньги?

«В какой валюте хранить сбережения?» — это, наверное, самый частый вопрос, который задают сейчас финансовым аналитикам после масштабной девальвации гривны 2014-2015 гг. В головах граждан с трудом укладывается ситуация, когда еще в феврале 2014г. доллар можно было купить по 8,3 грн, а уже через 12 месяцев за зеленой валютой выстраивались очереди по 25 грн за доллар. Тем не менее такие шоковые колебания преподали всем нам хороший урок и позволили выстроить правильную стратегию выбора валюты для сбережений, пишет член исполкома Украинского общества финансовых аналитиков Виталий Шапран.

Не пытайтесь стать спекулянтом

Большинство обывателей, задавая вопрос о выборе валюты для сбережений, рассчитывают получить ответ, который их приблизит к таинству курсообразования, — и они смогут поспекулировать. В этом и состоит ошибка. Забудьте о спекуляциях на валютном курсе. Это тема для профессионалов и, как правило, для краткосрочных стратегий, которые позволяют отыграть несколько процентов или более, но уже с кредитным плечом на FOREX. Правда в том, что спрогнозировать верно курс на год-два-три с очень большой вероятностью, особенно на таких рынках, как страны СНГ, не могут даже самые продвинутые эксперты. Всегда может проявиться какой-то фактор, который развернет ситуацию в экономике и финансах, и который сломает написанный аналитиками на несколько лет вперед сценарий.

Поэтому не следует ставить свое благосостояние в зависимость от долгосрочных прогнозов, нужно выстраивать собственную стратегию и тактику поведения, опираясь на изучение ваших собственных потребностей и доходов. Спекулировать валютой вам запретить никто не может, поэтому вы вольны в своем выборе, но должны осознавать, что играя с валютными курсами вы отправляетесь в финансовое казино, где, возможно, вам и повезет, а может быть, и нет.

Исходите из своих потребностей и доходов

По моему убеждению, стратегия выбора валюты для сбережений должна быть основана, прежде всего, на изучении ваших собственных потребностей и сопоставлении их с вашими будущими доходами. Постарайтесь понять структуру ваших будущих затрат и доходов. Если, к примеру, вы собираетесь приобрести автомобиль, бытовую технику, отправить детей на учебу за рубеж и т.д., то скорее всего ваши будущие затраты будут на 90-95% состоять из товаров и услуг, стоимость которых формируется в евро, долларах США или другой чужой для Украины валюте. Если все ваши доходы вы получаете в гривнах, то логично предположить, что для достижения ваших желаний в будущем вам лучше хранить сбережения в тех валютах, в которых будут проводиться затраты или от курса которых к гривне будет прямо зависеть цена желаемого товара или услуги.

Что будет с курсом гривны?

Как только вы отходите от такой концепции выбора валюты, вы сразу же подвергаетесь валютному риску, и при неблагоприятном стечении обстоятельств планы по потреблению придется пересмотреть. Хотел бы обратить внимание, что такое правило выбора валюты для сбережений является универсальным для всех стран. К примеру, если вы получаете доходы в долларах США и хотите приобрести автомобиль европейского производства, вряд ли стоит хранить сбережения в американской валюте.

Национальная валюта для транзакций

Как бы вы ни ругали украинскую гривну, она остается валютой для транзакций. Для совершения большинства покупок необходимо иностранную валюту поменять на гривну. В этом отношении первые 4 месяца 2015 года были очень показательными и дали многим гражданам пищу для размышлений, когда они в панике покупали доллары США по 30 грн, а немного позже столкнулись с нехваткой наличной гривны в обменных пунктах уже по 23 грн за доллар. Не говоря уже о том, что даже при стабильном курсе частые транзакции то в одну, то в другую сторону приводят к потерям на марже между курсом покупки и продажи. При курсовых колебаниях эти потери могут достигать 10-25%.

Для сокращения потерь нужно четко представлять график поступления доходов в гривнах и примерные будущие затраты. Если между поступлением в гривнах и затратами в этой валюте образовался временной промежуток — значит, часть полученных доходов лучше оставлять в форме гривневых сбережений. Думаю, что у каждого этот порог необходимой для транзакций национальной валюты будет свой, но наш рынок устроен так, что без гривны тут уже не обойтись. Рекомендую обратить внимание на предложения банков, которые сейчас готовы размещать гривну на карт-счетах под 20-25% годовых с возможностью ее немедленного снятия.

Идеальный вкладчик

Конечно, для любого банка идеальный вкладчик — это тот, которому ничего не нужно приобретать и он проводит накопление ради накопления. Представьте себе, такие люди в нашем обществе тоже есть, и при определении валютной структуры сбережений их уже не должны интересовать будущие затраты или доходы, они ставят цель — преумножить и сохранить.

Возвращаясь к нашему предложению забыть о спекуляциях с валютой, идеальным вкладчикам стабилизировать свой доход поможет диверсификация по видам валют. В зависимости от краткосрочных прогнозов они могу менять объемы валютных депозитов у себя в портфеле и таким образом поддерживать его оптимальную доходность.

Перспективы гривны

В апреле и мае 2015 года в Украине сложилась явная ситуация, при которой только ленивый не заметил, что гривна к доллару укрепляется. Однако прогнозы большинства аналитиков можно было охарактеризовать как острожный оптимизм. В действительности, гривна к началу мая находилась на распутье.

С одной стороны:

— потребители испытывали жуткий дискомфорт от чрезмерной девальвации и сокращали потребление импорта;

— Министерство финансов активно и в публичной плоскости вело переговоры о том, чтобы растянуть выплаты госдолга на длительный период, что разгружало платежный баланс в 2015 году и открывало для НБУ дорогу к наращиванию валютных резервов;

— объемы задекларированной финансовой помощи от США, ЕС, Японии и международных организаций в 2014-2015 гг. бьют все рекорды и это также улучшает платежный баланс.

С другой стороны:

— нерешенный вопрос на востоке и риски обострения военного конфликта;

— отсутствие четких гарантий того, что кредиторы Украины пойдут на план по реструктуризации долга, который предложил Минфин;

— значительный уровень инфляции и возможное ускорение падения промышленного производства, т.е. ускорение падения реального сектора;

— поразительная неповоротливость наших западных партнеров, которые очень долго обсуждают и согласовывают выделение финансовой помощи Украине.

Особенно опасным для гривны остается снижение ВВП и бизнеса в реальном секторе экономики. Значительное падение объемов может разбалансировать систему государственных финансов из-за проблем с исполнением планов по сбору налогов и обеспечению доходной части бюджета. Думаю, то, как именно сложатся все влияющие на курс факторы, и каким будет сценарий осени 2015 года на валютном рынке, сейчас никто точно спрогнозировать не сможет. Однако несколько наблюдений озвучить можно:

— в 2014 году политика НБУ на валютном рынке и в отношениях с МВФ была ошибочной. Фонд как кредитор должен был предоставить столько средств, чтобы было достаточно для погашения валютных колебаний. Но, судя по статистике за первый квартал, глубокая девальвация нарушила работу реального сектора, и это повлияло на реальные доходы населения, а в будущем еще окажет влияние и на уровень его занятости;

— в апреле-мае 2015 года НБУ восстановил на валютном рынке контроль за гривной. И хотя в условиях административных ограничений курс был придавлен к психологической отметке 20 грн за доллар, условия для дальнейшей стабилизации национальной валюты у НБУ есть, и гривна будет стабильна, если не дадут о себе знать негативные факторы, о которых говорилось выше.